Preços dos fabricantes de chips a montante de telas eletrônicas de LED voltam à racionalidade

O preço dos fabricantes de chips upstream de telas eletrônicas de LED voltou à racionalidade. Os chips de LED sempre foram os principais componentes das telas eletrônicas de LED. O efeito de exibição e a estabilidade das telas eletrônicas de LED, os chips emissores de luz desempenharam um papel decisivo. Nos últimos anos anos, tanto empresas taiwanesas quanto fabricantes nacionais de chips conhecidos Para competir, o preço dos chips de tela eletrônica de LED foi reduzido, o que fez com que algumas empresas se retirassem do mercado em 2015. Nos últimos anos, a concorrência na indústria de telas eletrônicas de LED do meu país tem sido extremamente acirrada, e a maioria das empresas de telas eletrônicas de LED está perdida. À medida que o preço das telas eletrônicas de LED voltou à racionalidade, o desempenho corporativo começou a se inverter.

Em relação à lucratividade da empresa, Huacan Optoelectronics disse que o efeito de escala é a chave para uma recuperação bem-sucedida. Em 2017, a empresa continuará a promover a expansão dos módulos de tela eletrônica de LED e módulos de safira de sua subsidiária de Zhejiang para garantir o crescimento futuro do desempenho. Huacan Optoelectronics (300323, SZ), uma empresa listada na indústria fornecedora de chips de tela eletrônica de LED, divulgou seu relatório anual de 2016 em 27 de fevereiro, mostrando que sua receita operacional para o ano foi de 1,582 bilhão de yuans, um aumento de 65,62%; 378,43% , transformando as perdas em lucros em comparação com o ano anterior. Na visão de especialistas do setor, à medida que a última rodada de guerra de preços chega ao fim, após uma rodada de remodelação na indústria de telas eletrônicas de LED, o mercado foi ocupado por várias grandes empresas de telas eletrônicas de LED e a guerra de preços viciosa anterior pode ser difícil retomar.

As vendas de chips aumentaram 130,96%. Ao mesmo tempo, a eficiência da produção e o desempenho do produto dos wafers epitaxiais da HC Semitek foram melhorados. Os wafers epitaxiais exportados para a Coréia do Sul aumentaram significativamente e a receita de exportação aumentou 217,60% em comparação com o ano anterior. O lucro bruto A taxa de produtos exportados é superior à das vendas internas. O relatório anual mostra que em 2016, o volume de vendas dos produtos de chip da HC Semitek aumentou 130,96% em relação ao ano anterior. Ao mesmo tempo, a aquisição da Blue Crystal Technology também aumentou ainda mais a receita geral, alcançando uma receita operacional de 1,582 bilhão de yuans , um aumento de 65,62% em relação ao mesmo período do ano passado.

O aumento de preço dos chips de tela eletrônica de LED se espalhou de RGB para luz branca e surgiu o desequilíbrio estrutural entre oferta e demanda. capacidade de telas eletrônicas de LED quaternárias. Em janeiro de 2017, a LED doméstica Sanan Optoelectronics, líder em chips de tela eletrônica, emitiu uma carta de ajuste de preço, aumentando o preço de alguns produtos de luz branca em 8% e o aumento de preço de chips de tela eletrônica de LED propagação de RGB para luz branca. Por um lado, isso reflete o desequilíbrio estrutural dos chips de tela eletrônica de LED, ou seja, aplicativos de exibição e aplicativos de tela eletrônica de LED competem pela capacidade de produção de chips verde-azulados GaN. Por outro lado, também reflete a vigorosa demanda downstream da indústria de chips. De acordo com o feedback da pesquisa, os pedidos recentes de chips, embalagens e telas eletrônicas de LED branco estão em boas condições, a indústria está crescendo e a lucratividade corporativa está se recuperando aos poucos.

O aumento da capacidade de produção levou a um aumento substancial na escala de vendas da empresa e na receita de vendas em comparação com o mesmo período do ano anterior. Os benefícios de escala da empresa são refletidos gradualmente e os custos foram reduzidos. Tornou-se uma das principais fontes de o crescimento do lucro da empresa neste ano. Com relação às razões para o crescimento do desempenho da empresa, a Huacan Optoelectronics declarou em seu relatório anual que, durante o período do relatório, com a conclusão dos projetos de atualização e transformação da empresa, a escala de produção e vendas aumentou significativamente e o volume de produção de chips de tela eletrônica de LED da empresa aumentou 93,95% em relação ao mesmo período do ano passado. Por outro lado, o repórter notou que a Huacan Optoelectronics obteve muitas receitas de subsídios do governo. De acordo com os dados, o impacto de ganhos e perdas não recorrentes no lucro líquido da empresa em 2016 foi de 241,6818 milhões de yuans, o que contribuiu muito para o crescimento do lucro líquido.

Além disso, a Huacan Optoelectronics espera obter um lucro de cerca de 76 milhões de yuans a 81 milhões de yuans no primeiro trimestre de 2017, o que é uma perda ano a ano. Além disso, promova ativamente a gestão orçamentária, controle rigorosamente várias despesas e adote medidas de gerenciamento de risco de cobertura para passivos em moeda estrangeira e pagamentos em moeda estrangeira no início do ano, de modo que as despesas financeiras abrangentes reais da empresa neste ano diminuam em comparação com 2015. A esse respeito, Liu Rong, presidente da Huacan Optoelectronics, disse ao repórter "Daily Economic News": "O aumento do preço dos chips de tela eletrônica de LED é a principal razão para o crescimento do desempenho da empresa.

Ao mesmo tempo, a empresa aumentou a escala de produção e vendas da empresa por meio da transformação tecnológica, que impulsionou o aumento da receita de vendas da empresa e também é uma das principais razões para o crescimento do desempenho da empresa. "Aos olhos dos especialistas da indústria, por trás do aumento no desempenho dessas empresas de telas eletrônicas de LED está a estabilização da competição entre as empresas de telas eletrônicas de LED. No que diz respeito a todo o mercado da indústria, já que a indústria de telas eletrônicas de LED da China está a extremidade inferior da cadeia industrial, o limite técnico é relativamente alto. Baixo, também gera muito dinheiro nesta indústria, o resultado final é o mesmo da indústria fotovoltaica da época, formando uma situação de excesso de capacidade.

Para sair da situação de sobrecapacidade, a concorrência de preços entre as empresas tornou-se desordenada. A concorrência na indústria de telas eletrônicas de LED se estabilizou.Além do crescimento de desempenho alcançado pela Huacan Optoelectronics, a maioria das empresas listadas na indústria de telas eletrônicas de LED também mostraram diferentes graus de crescimento. Entre eles, a previsão de desempenho anual de 2016 da Aoto Electronics afirmou que o lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas de 1º de janeiro a 31 de dezembro de 2016 deve ser de 80 milhões a 90 milhões de yuans, um aumento de 273,55% a 320,24% ao ano -no ano; Lehman A previsão de desempenho anual da empresa em 2016 mostra que o lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas em 2016 deve ser de 50,4865 milhões a 56,5448 milhões de yuans, um aumento de 150% a 180% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Entre eles, de 2014 a 2015, a concorrência de preços das empresas de telas eletrônicas de LED atingiu seu pico. Dados do Gaogong LED Electronic Screen Research Institute mostram que em 2015, mais de 20%, cerca de 5.000 empresas relacionadas a telas eletrônicas de LED se retiraram do mercado devido à remodelação provocada pela concorrência de preços. Além disso, a indústria de chips de tela eletrônica de LED, onde a Huacan Optoelectronics está localizada, também não conseguiu evitar a concorrência feroz de preços.

De acordo com os dados do Gaogong LED Electronic Screen Research Institute, existem atualmente cerca de 15 empresas domésticas de chips de tela eletrônica de LED em operação normal. Essas 15 empresas são de 50 em 2010 e as empresas restantes após a remodelação da guerra de preços. A esse respeito, Liu Rong disse em entrevista ao repórter do "Daily Economic News" em setembro de 2016 que a competição na indústria de telas eletrônicas de LED continuará, mas essa competição tenderá a ser estável, porque não há muito espaço para guerras de preços entre as empresas. , "Ainda haverá guerras de preços, mas não há tanto espaço para elas. O custo já foi lá e não há muito espaço para redução de preços. Em seguida, haverá grandes empresas. É são pequenas e médias empresas. Porque as grandes empresas estão fazendo novos investimentos, e com o novo investimento, o custo vai continuar diminuindo. As grandes empresas parecem estar lutando muito, mas na verdade ainda têm um lucro bruto de 20% . O custo das pequenas empresas quase não mudou e não há espaço para novas reduções de preços. Sem reduções de preços, o mercado será perdido e elas naturalmente irão à falência. No final, essas pequenas e médias empresas darão o espaço do mercado.

Em 27 de fevereiro, Liu Rong disse ao repórter "Daily Economic News": "A razão para o aumento no desempenho das empresas de telas eletrônicas de LED no ano passado é que a competição feroz de preços chegou ao fim e a competição desordenada se estabilizou Após a rodada de remodelação da concorrência de preços, o mercado foi ocupado por várias grandes empresas de telas eletrônicas de LED, e a guerra de preços não será mais tão acirrada quanto antes, então o desempenho da empresa será revertido. "Lado da oferta: as guerras de preços têm efeitos óbvios de exclusão e o cenário competitivo da indústria melhorou. 22% em 2015. Do 15T1 a 2016 No 1T, o preço dos principais chips de tela eletrônica de LED caiu mais de 30%, e o preço dos produtos embalados geralmente apresentou uma queda de mais de 20%. De acordo com os dados da China Light Industry Network, a perda cumulativa da indústria nacional de telas nos primeiros três trimestres de 2015 foi de 16,66%, em contraste, as condições operacionais das empresas com capital nacional são melhores do que aquelas investidas por investidores estrangeiros, Hong Kong, Macau e Taiwan.

Nesse ambiente competitivo de sobrevivência do mais apto, depois que a Samsung se retirou do mercado de telas eletrônicas de LED em todos os mercados fora da Coreia do Sul em 2014, em 2016 os fabricantes de renome internacional Philips, Osram e GE também se retiraram do mercado chinês um após o outro, fornecendo tela eletrônica de LED doméstica A indústria oferece um espaço de mercado maior e melhora o padrão de concorrência da indústria. Antes de 2016, os fabricantes de chips de tela eletrônica de LED expandiram seus negócios um após o outro, resultando em excesso de capacidade óbvia e queda contínua e rápida de preços, o que causou mudanças drásticas na indústria de telas eletrônicas de LED. Devido ao atraso tecnológico e outras razões, muitas pequenas empresas mal administradas reduziram a produção ou transformaram, e um grande número de empresas de telas eletrônicas de LED se retiraram do mercado.

No entanto, desde 2016, com o crescimento constante da demanda, a relação entre oferta e demanda na indústria de telas eletrônicas de LED melhorou gradualmente e recentemente houve incidentes de aumentos intensivos de preços de produtos. Especialistas da indústria disseram que não apenas os chips de tela eletrônica de LED estão subindo de preço, mas as telas eletrônicas de LED também estão subindo. Como esse desenvolvimento de montanha-russa afeta a indústria? Lado da demanda: Com o surgimento de telas eletrônicas Micro-LED de pequeno porte, IR e mercados de iluminação automotiva, a engenharia de tela dá as boas-vindas a boas oportunidades de desenvolvimento. Na estrutura de demanda da indústria doméstica de telas eletrônicas de LED, em 2016, uso geral telas representaram 47,6% e telas de paisagem representaram 47,6%, 13,5%, aplicativos de luz de fundo representaram 12,1%, telas de exibição representaram 12,8% e telas automotivas representaram 1,4%.

Referindo-se à taxa de crescimento nos últimos dois anos, supõe-se que a taxa de crescimento de telas de uso geral em 2017 seja de 15%, a de telas de paisagem seja de 7%, a de telas eletrônicas de LED de pequeno porte seja de 70% e a das telas eletrônicas de LED (exceto de pequeno passo) é de 4%. Com uma taxa de crescimento de 6% para veículos, a taxa de crescimento da demanda doméstica da indústria de telas eletrônicas de LED é de cerca de 10,44%. Considerando o impacto da queda de preço das telas eletrônicas de LED produtos de tela em 2015, a taxa de crescimento da quantidade de demanda deve ser maior do que a taxa de crescimento do valor da produção. Com o surgimento de telas eletrônicas de LED de pequeno passo, telas eletrônicas Micro-LED, IR e mercados de iluminação de carros, e as boas oportunidades de desenvolvimento para projetos de telas no ciclo de expansão financeira, a demanda por telas eletrônicas de LED está acelerando. Em 2017, apenas a tela de tela de telas eletrônicas de LED de pequeno passo precisará adicionar cerca de 26 equipamentos MOCVD. A demanda por reabastecimento de estoque é determinada e as atualizações de consumo são boas para os principais fabricantes. A indústria de telas eletrônicas de LED entrou no estágio de digestão de estoque desde 2012. De acordo com os dados do setor de telas eletrônicas de LED de Shenwan, desde o 15T3, os dias de giro de estoque da indústria caíram de 117,94 dias para 102 no terceiro trimestre de 16,92 dias, no nível mais baixo desde o terceiro trimestre de 2009. No futuro, uma nova rodada de demanda de reposição de estoque impulsionará a prosperidade do setor.

Além disso, acreditamos que "dinheiro bom expulsando dinheiro ruim" está acontecendo do lado da demanda. Quando o preço das lâmpadas de tela eletrônica de LED cai para a "zona de conforto" dos consumidores, beneficiando-se de upgrades de consumo, alguns pequenos e médios fabricantes têm menos condições de aumentar sua disposição de compra por meio de diferenças de preços. e fabricantes de médio porte do lado da demanda, aceleram a remodelação da indústria e beneficiam os principais fabricantes. As fábricas taiwanesas concentram-se no mercado de chips quaternários e a transferência do centro da indústria de telas eletrônicas de LED GaN para o continente está se acelerando. expandindo ativamente a capacidade de produção quaternária: Epistar Desde a implementação do plano de expansão no 16T2, a Huashang Optoelectronics concentrou sua capacidade de produção em Siyuan em 2016.

Ao mesmo tempo, Epistar e Cree começaram a reduzir a capacidade de produção de GaN em 2016, e grandes fabricantes nacionais começaram a investir em linhas de produção de GaN neste ano. Considerando o ciclo de compra e comissionamento de equipamentos, o novo investimento em MOCVD por fabricantes de chips locais ao longo do ano foi de cerca de 135 Taiwan, considerando a saída de cerca de 125 conjuntos de equipamentos da Epistar, o novo equipamento no mundo em 2017 é limitado e a taxa de crescimento doméstico é inferior a 11%. Por um lado, devido à necessidade de dobrar a capacidade de produção de azul e verde para igualar a capacidade de produção de vermelho e amarelo em telas eletrônicas de LED full-color, por outro lado, devido à desistência de grandes fabricantes internacionais, o Os fabricantes de telas eletrônicas de LED a jusante forneceram maior espaço para a substituição doméstica.Os fabricantes estão acelerando a transferência dos centros da indústria de telas eletrônicas de LED GaN. .